Essayez de deviner. Imaginez que vous ayez investi 10 000 dollars dans Amazon lorsque la société est entrée en Bourse en 1997. Quelle serait la valeur des actions aujourd'hui, selon vous ? Oui, c'est exact ! Plus de 13 620 000 dollars !
Vous feriez confortablement partie de la catégorie du 1 % le plus riche du monde. Et vous feriez partie d'un club d'élite, défini par la liberté financière et un style de vie digne de la royauté.
La leçon à tirer de cette histoire est que les marchés financiers ne font pas de discrimination entre les riches et les pauvres. Toute personne disposant d'un peu d'argent peut, avec quelques connaissances professionnelles et un peu de chance, acheter des actifs qui pourraient potentiellement rapporter une manne d'argent. L'essentiel est d'investir dans le bon titre au bon moment et de s'y tenir jusqu'à sa pleine maturité.
Jusqu'à présent, en 2020, les entreprises ci-dessous sont les dix premières actions suisses actuelles. Mais même ici, soyez prudents et lisez nos conseils pratiques pour explorer en toute sécurité les dernières options, issues du monde passionnant mais imprévisible de l'investissement boursier.
Les 10 premières actions suisses à surveiller en 2020
Pour cela, nous recherchons des actions qui ont connu une croissance énorme en 2019 et qui ont également un grand fossé économique et/ou des barrières commerciales, qui permettent aux entreprises de conserver leurs clients et de protéger la rentabilité à long terme.
Lastminute.com (LMN)
Performance de l'année dernière: 1,56
Peak-À la performance: -80%
Un leader reconnu sur le marché des réservations de voyage à prix réduit et de dernière minute, qui opère dans toute l'Europe et possède plusieurs autres marques importantes. Nous nous attendons à ce qu'il affiche une croissance continue de ses revenus et de son EBITDA dans les années à venir, à mesure que le marché du voyage se développera et prendra une part croissante.
Sonova (SOONE)
Performance de l'année dernière: 1
Peak-À la performance: -39%
Leader mondial sur le marché des aides auditives, qui représente 24 % des échanges sur ce segment, Sonova utilise une technologie avancée pour offrir une bionique de haute qualité difficile à battre.
Idorsia (IDIA)
Performance de l'année dernière: 0,94
Peak-À la performance: -39%
Idorsia est une société pharmaceutique spécialisée dans le développement de médicaments pour les maladies chroniques (par exemple, l'insomnie, l'hypertension, le lupus érythémateux disséminé). Une solide douve a été construite autour de son pipeline de médicaments, elle devrait obtenir de bons résultats une fois que l'approbation réglementaire aura été obtenue.
Roche Holding (ROG)
Performance de l'année dernière: 23%
Peak-À la performance: -80%
Leader mondial dans la découverte et le développement de médicaments, Roche jouit d'un avantage sans pareil et dispose d'une large gamme de médicaments pour diverses maladies. Elle a connu une croissance à la fois organique et par acquisition.
Santhera (SANN)
Performance de l'année dernière: 70%
Peak-À la performance: -97%
Une entreprise pharmaceutique spécialisée dans le développement et la commercialisation de médicaments contre les maladies neuromusculaires et pulmonaires rares. Santhera a une niche claire et un fossé défendable ainsi qu'une voie de rentabilité claire.
AMS AG (AMS)
Performance de l'année dernière: 54%
Peak-À la performance: -99%
Fabricant autrichien de semi-conducteurs et de capteurs, coté en Suisse, AMS produit des capteurs intégrés hautement spécialisés avec des cartes informatiques et peut défendre sa part de marché grâce à une technologie supérieure.
BELIMO Holding (BEAN)
Performance de l'année dernière: 59%
Peak-À la performance: -96%
L'un des principaux fabricants internationaux de solutions d'actionneurs pour le contrôle des systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation. Il est le fournisseur incontournable de solutions de motorisation pour les systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation.
Lonza Group (LONN)
Performance de l'année dernière: 54%
Peak-À la performance: -92%
Lonza fournit des services de développement de produits à l'industrie pharmaceutique et est complémentaire à l'industrie pharmaceutique suisse, qui est en plein essor.
Novartis (NOVN)
Performance de l'année dernière: 21%
Peak-À la performance: -83%
Novartis est probablement l'une des marques pharmaceutiques suisses les plus connues, en plus de Roche. Elle jouit également d'une part de marché importante en matière de médicaments génériques et brevetés pour un large éventail de maladies et occupe une position unique pour lutter contre les maladies futures.
VAT Group (VACN)
Performance de l'année dernière: 47%
Peak-À la performance: -69%
Le groupe VAT est le leader mondial dans la fabrication de valves à vide. Industrie hautement spécialisée et aux exigences de qualité strictes, VAT est bien placé pour fournir des produits de qualité dans un secteur en pleine croissance.
Briser les mythes de l'investissement de l'ancien paradigme
Vous pourriez penser que les actions d'entreprises importantes qui ont enregistré d'assez bons résultats ces dernières années pourraient soudainement monter en flèche, comme les actions d'Amazon ou d'Apple, et vous rendre millionnaire du jour au lendemain. C'est un fantasme stupide. Réfléchissez bien.
Malheureusement, le marché ne se comporte jamais de manière tout à fait rationnelle. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessus, il existe une volatilité inhérente à la valeur des actions, avec des hauts et des bas au pair pour le cours. Mais si vous avez investi dans un petit nombre d'actions similaires, votre patrimoine pourrait bien connaître des hauts et des bas.
Voici les idées fausses les plus courantes sur les investissements en Bourse:
Mythe 1 - Les investisseurs ordinaires devraient choisir des actions
Il est bien connu que la plupart des gestionnaires de fonds actifs ne réussissent pas à surpasser le marché. Il s'agit de personnes bien formées et respectées qui ont consacré la majeure partie de leur vie professionnelle à l'analyse du marché. Pourtant, ils ont parfois échoué lamentablement. Par conséquent, les personnes qui ne connaissent pas du tout les caprices du marché devraient éviter de choisir des actions, car le fait de le faire sans les connaissances et les compétences requises s'apparente à jouer en étant ivre. Ce serait imprudent. Il serait plus judicieux de sélectionner une douzaine d'actifs non corrélés (c'est-à-dire qui évoluent dans des directions différentes dans des circonstances identiques) et de les conserver à long terme, comme l'illustre le rapport risque/rendement nettement plus élevé.
Mythe 2 - Le meilleur moment pour investir est lorsque les actions sont en hausse
C'est l'idée fausse la plus courante : tout ce qui monte dans le passé doit continuer à monter. Pourtant, très peu d'éléments indiquent que cela est vrai sur le marché, car la valeur d'une action dépend largement de sa rentabilité future (et surtout de ses perspectives de rentabilité future). Étant donné que l'avenir est imprévisible, il n'est jamais judicieux de se fier aux performances passées comme indicateur des performances futures.
Mythe 3 - Les fonds indiciels sont bien diversifiés, alors je vais couvrir mes paris
Nous savons tous que la diversification est la clé pour réduire la volatilité et le risque des portefeuilles. Il est également vrai que les fonds indiciels (fonds communs de placement et ETF) contiennent un large éventail de titres et offrent la perception d'une diversification. Toutefois, en y regardant de plus près, il devient évident que la soi-disant diversification est tout simplement illusoire.
Prenez par exemple les iShares de l'ETF MSCI Suisse. Notre analyse précédente a révélé que leur objectif est d'offrir aux investisseurs une exposition diversifiée au marché suisse. Toutefois, en raison de sa méthodologie de pondération de la capitalisation, les dix premières positions du fonds occupent 67 % du portefeuille. Et ils ne couvrent que 3 secteurs (financier, pharmaceutique, consommation). En cas de ralentissement économique (comme la Grande Récession de 2008, qui a touché les 3 secteurs simultanément en raison d'une corrélation positive), vous constaterez une réduction substantielle de la valeur du portefeuille. Il ne s'agit guère d'une diversification.
Mythe 4 - Achetez toujours les actions les moins chères, elles finiront sûrement par augmenter !
L'investissement de valeur, une stratégie à long terme préconisée par Benjamin Graham et Warren Buffett, est à la mode depuis toujours. Mais le principe est assez simple : acheter quelque chose de valeur à bas prix et attendre qu'il s'apprécie. Pourtant, lorsqu'il est pratiqué dans la vie réelle, la plupart des gens se souviennent de la partie "bon marché" mais semblent oublier que l'actif bon marché doit aussi avoir de la "valeur". Tout ce qui est bon marché n'a pas de valeur et si vous ne le choisissez pas avec soin, vous vous retrouverez simplement avec quelque chose qui a peu de potentiel d'appréciation, ce qui vous fera perdre toute chance de rentabiliser votre investissement.
Mythe 5 - Le marché va forcément augmenter un jour !
Il y a quelque temps, l'expression "le temps sur le marché est plus important que le timing du marché" a fait son chemin et les investisseurs ont commencé à croire aveuglément que, si on leur laisse suffisamment de temps, n'importe quelle action bon marché dans laquelle ils restent investis leur rapportera un bénéfice. C'est certainement l'une des erreurs les plus dangereuses à commettre.
Tout d'abord, cette phrase ne sera vraie que si vous avez choisi un gagnant. Si vous aviez investi dans des actions Lehman en 2007, alors qu'elles étaient en baisse, peu importe le nombre de siècles que vous attendez patiemment, elles ne se redresseraient jamais.
Deuxièmement, même si vous vous étiez diversifiés dans un ETF indiciel, il est vital que vous vous en teniez aux marchés développés comme les États-Unis ou l'Europe. Imaginez que vous ayez investi dans des actions japonaises dans les années 1980, il aurait fallu quatre décennies complètes avant que leur valorisation n'atteigne un niveau proche du pic.
Les stocks japonais ne se sont jamais complètement reconstitués après la crise des années 1990
Repensez votre approche du marché boursier
Dans le monde complexe d'aujourd'hui, il faut plus que de la chance pour trouver de l'or. Vous devez adopter une approche méthodique de votre portefeuille pour maximiser vos chances de réussite. Voici une liste de mesures que vous devez prendre.
1. Déterminez votre objectif d'investissement
À quoi comptez-vous utiliser le portefeuille ? Investissez-vous pour la croissance du capital ou le revenu ? De combien avez-vous besoin à terme ? Ce sont là toutes les questions que vous devriez vous poser (et auxquelles vous devriez pouvoir répondre) avant de prendre une décision d'investissement. Vous pouvez utiliser de nombreux types de calculateurs d'investissement pour vous aider à trouver des réponses.
2. Déterminez votre horizon temporel
Vous devez être réaliste. La plupart des investissements ont besoin d'un minimum de cinq ans (de préférence dix) pour arriver à maturité. Imaginer que vous puissiez doubler votre argent en 6 mois est tout simplement irréaliste. Pourquoi ne pas plutôt faire une escapade à Las Vegas ? Ou peut-être commencer par une calculatrice d'investissement et une bonne dose de bon sens ?
3. Constituer un portefeuille diversifié
Une diversification adéquate peut réduire de manière significative la volatilité du portefeuille car des actifs présentant des risques non corrélés y sont incorporés. Cela signifie que lorsqu'une partie du portefeuille diminue en valeur, d'autres peuvent augmenter, lissant ainsi la performance. Une bonne façon d'y parvenir est d'incorporer des actions qui sont géographiquement et sectoriellement différentes, ainsi que d'inclure des actifs autres que des actions, comme des obligations, des biens immobiliers et des matières premières. Grâce aux surévaluations généralisées sur le marché public, il peut être intéressant de rechercher des actifs non conventionnels, afin de maximiser la diversification (par exemple, des pierres précieuses cachées).
4. Tenez-vous en à ce que vous savez
Si vous êtes un expert en analyse fondamentale de la sécurité, alors fantastique, allez-y. Passez au crible les actions qui vous intéressent et prenez une décision. Mais pour d'autres personnes qui rechignent à la perspective de lire une douzaine de rapports d'entreprises chaque jour, il n'y a pas de honte à s'en tenir aux ETF. Ils sont bon marché et offrent une diversification instantanée. L'astuce consiste à comprendre la composition de chaque ETF et à s'assurer qu'il s'agit d'une diversification réelle plutôt que perçue.
Quelles sont les alternatives disponibles ?
Il s'avère que choisir la prochaine Amazone n'est peut-être pas aussi facile que vous le pensez et qu'il faut énormément de travail pour construire un portefeuille gagnant (ou même un portefeuille qui ne perd pas d'argent à long terme). La prochaine question que vous allez vous poser est évidemment la suivante : quelles sont les alternatives aux actions ?
Voici quelques excellentes alternatives mûres pour la plumaison
Nous avons compilé un tableau pratique pour illustrer les différentes alternatives aux actions ainsi que leurs principaux avantages et inconvénients.
1. Espèces
Rendement réel annuel escompté: -2 à 1 %
Pour:
- Liquidité instantanée
- Préserver la valeur nominale
Contre:
- Érosion de la valeur réelle due à l'inflation
2. Obligations d'entreprises et d'État
Rendement réel annuel escompté: 3-7%
Pour:
- Peut être très liquide
- Revenu fixe
- Potentiel d'appréciation du capital
Contre:
- Risque de défaillance
- Risque de taux d'intérêt
- Risque d'inflation si le coupon est inférieur au taux d'inflation
3. Capital-investissement (dans les petites entreprises locales)
Rendement réel annuel escompté: 0 à 100 %
Pour:
- Potentiel élevé d'appréciation du capital
- Possibilité de percevoir un dividende si l'entreprise est rentable
Contre:
- Très peu liquide
- Risque élevé d'échec
4. L'immobilier
Rendement réel annuel escompté: 5-15%
Pour:
- Valeur d'utilité inhérente
- Capacité à tirer parti
- Possibilité de revenus réguliers et d'appréciation du capital
Contre:
- Relativement illiquide
- Très cyclique et soumise aux tendances économiques locales et mondiales
- Coûts de gestion et de transaction élevés
Si l'on prend l'exemple de l'immobilier, il existe deux grandes approches d'investissement : celle qui est axée sur les revenus ou celle qui est axée sur le capital. Dans la première, les investisseurs cherchent à maximiser le revenu (ou le rendement) d'un apport en capital donné, tandis que dans la seconde, ils cherchent à faire apprécier le prix des terrains et des biens immobiliers afin de réaliser des gains en capital. Dans le cadre de nos recherches, nous avons constamment constaté que l'approche axée sur le revenu permet d'obtenir des rendements beaucoup plus réguliers pour une volatilité (un risque) moindre. En effet, le loyer (basé sur le m² ou le pied carré) a toujours augmenté de 2 à 3 % par an dans les grandes villes occidentales, et l'exposition à une classe d'actifs en hausse est donc un moyen sûr d'accroître votre patrimoine.
Choisir une alternative étonnamment fiable et saine
Investir dans des actions est un moyen très efficace d'accroître votre richesse. Toutefois, vous devrez faire preuve de méthode et de diligence et comprendre les compromis complexes entre risque et rendement. Il ne s'agit certainement pas d'un système de "s'enrichir rapidement" et la plupart des investisseurs professionnels auront du mal à choisir des actions gagnantes de manière cohérente à long terme. C'est pourquoi vous êtes encouragés à construire un portefeuille diversifié pour gérer le risque de baisse.
Il est tout aussi important de comprendre le véritable sens de la diversification. Les ETF sur indice de frais d'achat ne seront pas suffisants car beaucoup sont surpondérés en actions à forte capitalisation boursière (certains ETF détiennent 60 % de leur valeur dans les dix premières participations). La diversification signifie avoir un groupe d'actifs non corrélés.
D'autre part, il existe des actifs alternatifs qui peuvent compléter les actions et il est intéressant de les noter, en particulier certains joyaux cachés qui offrent des rendements réguliers et supérieurs à l'inflation tout en ne présentant qu'un risque modéré.
